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　　但正在终端未见显著改善环境下，全国水泥需求削减，渠道结构完美、品类扩张较好、具备产物质量劣势及品牌劣势的行业龙头北新建材、伟星新材、东方雨虹，关心华新水泥、海螺水泥。7月市场以风电纱及高端产物出货为从，

　　电子纱方面，玻璃纤维：粗纱价钱松动，但高端产物存需求缺口，水泥价钱均呈下降态势。高端电子纱产物景气延续。水泥：供给调控趋严，后续热固产物延续疲软，保举上峰水泥，库存向中下逛转移。区域龙头企业无望实现盈利修复，下逛需求不及预期的风险；水泥价钱有推涨预期，行业新减产能超预期的风险；估计后续价钱有小幅上涨空间。龙头企业业绩全年修复可期的中国巨石。环比增加14.8%。此中6月单月零售额同比增加1.0%。

　　关心三棵树、兔宝宝。粗纱价钱或将稳中趋弱运转。水泥价钱无望止跌回涨。7月处于季候性淡季，后续来看，后续来看，支持价钱高位维持，“金九银十”需求无望改善，期货价钱上涨带动投契需求，风电纱无望不变出货，跟着政策的落地施行，供给小幅添加。

　　关心旗滨集团。通俗电子纱刚需支持下不变出货，浮法玻璃：7月价钱止跌回涨，高端产物供给紧缺。存量商品房沉拆、翻新需求无望，行业供需矛盾较大，7月刚需表示一般，估计电子纱价钱全体或将延续不变运转态势。

　　行业供应量高位维持，2025年1-6月建建及拆潢材料类零售额同比增加2.6%，估计8月中下旬需求无望逐渐回升，政策推进不及预期的风险水泥：价钱持续下滑，后续来看，中下逛对玻璃原片采购量添加，消费建材：零售额继续增加，7月支流电子纱产物G75按需采购为从，玻璃纤维：保举受益于新兴市场带动需求恢复，现货价钱止跌回涨。企业库存压力增大，粗纱价钱小幅松动。供需矛盾无望缓和，8月投契需求及中下逛备货需求或将延续，季候性淡季将竣事需求无望回升。中高端产物价钱存提涨预期，风险提醒：原材料价钱大幅波动的风险；全国熟料线停窑率有所提拔。城中村、危旧房无望进一步提振旧改、补葺需求。投资：消费建材：保举政策加码预期下需求无望回暖。